1936年至2014年巴菲特职业生涯的演变

刘江在线 2020-02-07 137浏览 0评论

你也许很想知道沃伦巴菲特在其职业生涯中所做的所有投资。

这就是巴菲特如何演变成今天的时间表。


warren-buffett-career.jpg 1936年至2014年巴菲特职业生涯的演变 巴菲特 第1张

沃伦巴菲特的职业生涯 - 昨天到今天

1936年 - 6岁

巴菲特开始销售Juicy Fruit口香糖包。当被问到1件时,他不会出售,因为他认为他可能会留下4件他无法出售的东西。他每包赚2美分。

巴菲特还将从他祖父的杂货店 - 巴菲特和儿子那里以25美分的价格购买可口可乐六包装。他会以每分钟5美分的价格出售可口可乐。每包5美分的利润。

1941年 - 11岁

11岁时,巴菲特以每股38美元的价格收购了他的第一只股票--6股Cities Service(现称为CITGO - 一家石油公司)。他为自己买了3个,为他的妹妹多丽斯买了3个。

这就是他当时所有的钱。在他的投资生涯中,他在年轻时就做了很少甚至没有多元化的经历。股价跌至27美元,但很快就跌至40美元。他以40美元的价格卖出了这只股票,但是,该股在未来几年内飙升至202美元。

他后来把这段经历作为投资耐心的早期教训。

1943年 - 13岁

巴菲特提交了他的第一份纳税申报表,并以35美元的价格扣除他的自行车作为工作费用。

1945年 - 15岁

巴菲特每月花175美元出售华盛顿邮报,并节省1200美元购买内布拉斯加州奥马哈的40英亩农田。

1947年 - 17岁

巴菲特和他的朋友唐纳德丹利一起创办了一家名为Wilson Coin Operated Machines的公司。该公司以25美元的价格购买弹球机并将其放置在附近的一家理发店。威尔逊钱币为巴菲特和唐纳德每周赚50美元。

巴菲特为自己和威尔逊钱币报税。在接下来的几个月里,他们拥有3台机器,一年后售价1200美元。

1949年至1954年 - 19至24岁

巴菲特的储蓄达到9800美元。

他加入哥伦比亚大学并从本杰明格雷厄姆那里学习。他愿意为本杰明格雷厄姆工作,即使是免费的,但却没有找到工作。

巴菲特回到奥马哈,购买了德士古站,但进展不顺利。他还在他父亲的经纪公司担任巴菲特福克公司的投资推销员。

1954年,本杰明格雷厄姆再次打电话给他,并以每年12,000美元的价格给他一份工作。在此期间,巴菲特还与沃尔特施洛斯密切合作。

1956年 - 26岁

格雷厄姆决定退休并弃牌。巴菲特的储蓄从9,800美元增加到140,000美元。

巴菲特回到奥马哈并于5月1日创建了巴菲特协会有限公司。七位家庭成员和朋友共投入了105,000美元。巴菲特只投入了10万美元。

1957年 - 27岁

巴菲特创建了更多的合作伙伴关系,共管理了5个合伙人,这些合伙人都来自他的家。

1958年 - 28岁

3年后,巴菲特将合伙人的钱增加了一倍。

1959年 - 29岁


buffett-munger.jpg 1936年至2014年巴菲特职业生涯的演变 巴菲特 第2张

巴菲特和芒格最好的朋友永远

巴菲特由他的朋友埃德温戴维斯在晚宴上介绍给查理芒格。查理芒格后来成为伯克希尔哈撒韦公司的副主席。

1961年 - 31岁

巴菲特到1961年正在经营七个合伙企业; 巴菲特协会,巴菲特基金,Dacee,Emdee,Glenoff,Mo-Buff和Underwood。

合伙人的价值几百万,巴菲特在Dempster(一家风车制造公司)进行了第一笔百万美元的投资。

Sanborn Map Company占合伙企业资产的35%。他向合作伙伴解释说,1958年Sanborn以每股45美元的价格出售,当时其投资组合的价值为每股65美元,这意味着它被低估了每股20美元,地图业务一无所获。

巴菲特透露,他在桑伯恩的董事会中占有一席之地。

1962年 - 32岁

巴菲特前往纽约与他的老熟人见面,以包括更多的合伙人并筹集资金。他收了几十万美元。巴菲特合作伙伴关系价值720万美元。然后,巴菲特将所有合伙企业合并为一个,并将其重命名为巴菲特合伙公司。

芒格将巴菲特介绍给Dempster首席执行官哈里·帕特(Harry Bottle),后者削减成本,解雇工人,并转向Dempster筹集现金。此时,巴菲特注意到伯克希尔哈撒韦以每股8美元的价格出售并开始积极购买。

1963年 - 33岁

巴菲特以230万美元的价格出售Dempster,是投资金额的3倍。

巴菲特积极收购伯克希尔公司,每股收益14.86美元,而公司每股收益19美元。这不包括固定资产的价值。巴菲特合伙公司成为伯克希尔哈撒韦公司的单一最大股东。

1964年 - 34岁

美国运通是色拉油丑闻的牺牲品,股价跌至35美元。巴菲特看到了这个价值并购买了该公司5%的股份。

1965年 - 35岁

在与沃尔特迪斯尼本人会面后,巴菲特向华特迪士尼投资了400万美元,这几乎是公司的5%。巴菲特完全掌控伯克希尔哈撒韦公司,并将肯·蔡斯任命为首席执行官。

1966年 - 36岁

巴菲特将合作关系缩小到新的资金。巴菲特在信中写道,“除非情况发生变化(在某些条件下增加资本会改善结果),或者除非新合伙人能够为合伙企业带来一些资产而不仅仅是资本,否则我打算不承认BPL没有其他合伙人。 ”

巴菲特投资于Hochschild,Kohn是巴尔的摩的百货商店。

巴菲特对合伙企业的个人投资现在约为680万美元。

1967年 - 37岁

巴菲特合伙公司现拥有伯克希尔哈撒韦公司59.5%的股份。伯克希尔哈撒韦公司支付10美分的股息。这是它已经支付的第一笔也是唯一的股息。

该伙伴关系价值6500万美元。巴菲特的个人投资为1000万美元。巴菲特告诉他的合作伙伴,在当前肆虐的牛市中,他无法找到好的投资。

他还简要地考虑过投资以追求其他利益。

美国运通达到180美元,投资1300万美元,获利2000万美元。

Berkshire Hathaway以860万美元收购National Indemnity Insurance。

伯克希尔收购了国家消防和海上保险公司。

1968年 - 38岁

伙伴关系价值1.04亿美元。

1969年 - 39岁

伯克希尔收购了太阳报(出版),罗克福德银行(银行),伊利诺伊国家银行(银行)和布莱克印刷公司(出版)。

巴菲特决定关闭合作伙伴关系,并将资产清算给合作伙伴。

从1957年至1969年,巴菲特合伙企业的回报率为29.5%。

沃伦向合作伙伴提出三项建议。

考虑加入Bill Ruane的红杉基金

拿现金

以沃伦现在控制的Berkshire Hathaway股票为例

沃伦的个人股权现在价值2500万美元。

1970年 - 40岁

巴菲特合伙公司完全解散并剥离其资产。

1972年 - 42岁

通过Blue Chips Stamp Company,伯克希尔收购了See's Candies(巧克力)和Wesco Financial Corp(金融服务)。

1973年 - 43岁

伯克希尔开始在华盛顿邮报公司(出版社)购买股票。巴菲特成为凯瑟琳格雷厄姆的亲密朋友,凯瑟琳格雷厄姆控制着公司及其旗舰报纸并成为董事会成员。

1974年 - 44岁

由于股价下跌,Berkshire Hathaway投资组合的价值开始下跌。沃伦的个人网络下降了50%以上。

1975年 - 45岁

巴菲特合并了伯克希尔和多元化公司 - 由芒格控制的公司。

芒格获得伯克希尔2%的股份,并成为其副董事长。

1976年 - 46岁

当Berkshire的股票价格略高于2美元时,他在GEICO(保险)投资了400万美元。巴菲特不断投资于GEICO,直到1996年伯克希尔收购该公司。

伯克希尔的子公司National Fire and Marine Insurance Company收购了Central Fire&Casualty Company和赛普拉斯保险公司。

1977年 - 47岁

伯克希尔以3250万美元的价格投资布法罗晚报(出版)。他还投资Interpublic(广告)和Ogilvy&Mather(广告),Kaiser Industries(金属和采矿)和Knight-Rider(出版社)

1978年 - 48岁

伯克希尔投资SAFECO(保险),ABC广播(电视网络)。

1979年 - 49岁

伯克希尔的交易价格为每股290美元。

沃伦的个人净资产现在约为1亿美元,年薪为5万美元。

伯克希尔开始购买General Foods(Foods),Handy&Harman(金属和采矿),附属出版物(出版),Media General(出版),FW Woolworth(零售),Amerada Hess(油),精钢仓库(材料)的股份和建筑)。

1980年 - 50岁

伯克希尔收购RJ雷诺兹(烟草),ALCOA(金属和采矿),平克顿(专业服务),克利夫兰 - 克里夫斯铁(金属和采矿),国家底特律(银行),时代镜报(出版),全国学生营销(金融)服务)。


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伯克希尔哈撒韦公司从1970年到1980年的表现

1981年 - 51岁

伯克希尔收购了Arcata(林产品/纸业)和GATX(机械)。

1982年 - 52岁

布法罗晚报是布法罗唯一的当地报纸,其名称改为布法罗新闻。

该报在第一年没有竞争就赚了1900万美元。到八十年代末,布法罗新闻每年的收入为4000万美元。

伯克希尔投资时间(出版),Crum&Forster(保险)。

1983年 - 53岁

伯克希尔与Blue Chip Stamps合并,后者是伯克希尔的多数股权子公司。

耗资6,000万美元的伯克希尔哈撒韦公司以6,000万美元收购内布拉斯加州家具市场(家具)。

伯克希尔的投资组合价值13亿美元。

以775美元的股票价格开始,年底价格为1310美元。

沃伦的个人净资产激增至6.2亿美元,他首次成为福布斯百万富翁榜单。

1984年 - 54岁

伯克希尔购买了1.39亿美元的华盛顿公共供电系统债券,投资埃克森(石油)和西北工业(多元化)。

1985年 - 55岁

巴菲特关闭了伯克希尔哈撒韦公司的纺织业务。

他帮助合并ABC电视网和首都城市(通信)。巴菲特被迫离开华盛顿邮报董事会,因为立法禁止他坐在首都城市和华盛顿邮报的董事会。

伯克希尔购买了Scott和Fetzer,他们拥有像Kirby吸尘器和World Book Encyclopedia这样的产品。还购买了Fecheimer Brothers(制服公司)和Beatrice(食品)。

1986年 - 56岁

伯克希尔收购Fechheimer兄弟公司并投资Lear Seagler(航空航天)

伯克希尔的股价飙升至3000美元以上。

1987年 - 57岁

10月股市崩盘,伯克希尔亏损25%。

股票价格从4,200美元上涨到3,100美元,巴菲特的财富下降3.2亿美元。

伯克希尔收购所罗门兄弟(投资银行)12%的股份。

1988年 - 58岁

巴菲特开始收购可口可乐(Beverages),最终以12亿美元收购该公司7%的股份。

伯克希尔收购Freddie Mac(金融服务)。

1989年 - 59岁

伯克希尔从弗里德曼家族手中收购了Borsheim(珠宝首饰)。伯克希尔的股价从每股4,800美元上涨至每股8,000美元。

伯克希尔收购了吉列(Toiletries),巴菲特的个人财富增加到38亿美元。

1990年 - 60岁

伯克希尔收购富国银行(银行)10%的股份。

1991年 - 61岁

伯克希尔收购HH Brown(Footwear)并开始收购M&T Bank(Banking)。

在该公司的国债交易丑闻之后,巴菲特担任所罗门兄弟的首席执行官。伯克希尔投资吉尼斯(Beverages)。

1992年 - 62岁

伯克希尔收购奥马哈的中央国家赔偿公司(保险),巴菲特继续担任所罗门兄弟的临时主席。

伯克希尔成为通用动力(航空航天)的最大股东。

伯克希尔的股价超过10,000美元大关。

1993年 - 63岁

伯克希尔收购了Dextor(鞋类),结果证明这是一项糟糕的投资。

1994年 - 64岁

Robert G. Hagstrom Jr.的Warren Buffett Way出版并成为畅销书。

伯克希尔投资麦当劳(餐馆),甘尼特(出版)和PNC银行(银行)。

1995年 - 65岁

伯克希尔收购了Helzberg的钻石商店(珠宝首饰)和RC Willey(家居用品)。

伯克希尔哈撒韦公司的年度会议参加人数众多,首次在奥马哈的假日会议中心举行。伯克希尔股票每股超过25,000美元。

1996年 - 66岁

伯克希尔收购GEICO的剩余股份,成为100%拥有的子公司。

伯克希尔收购Flight Safety International(专业航空培训提供商)。

伯克希尔的子公司Wesco Financial收购了Kansas Bankers Surety Co(保险)。

1997年 - 67岁

伯克希尔收购了Star Furniture(家具)和International Dairy Queen(快餐店),还投资了Travellers(保险)。

巴菲特将其投资组合的2%投资于白银。

巴菲特对美国航空公司(航空公司)进行了巨额投资,结果证明这是一项糟糕的投资决策。

1998年 - 68岁

伯克希尔收购General Re(Re-insurance)和Executive Jet,后来更名为NetJets(私人航空)。

1999年 - 69岁

伯克希尔收购乔丹家具公司,这是一家位于马萨诸塞州的家具巨头。还购买了一家公用事业公司MidAmerican Energy Holdings Company的部分公司。

2000年 - 70岁


berkshire-stock-price-2000.jpg 1936年至2014年巴菲特职业生涯的演变 巴菲特 第4张

伯克希尔对道琼斯的收益率为1580%280%

巴菲特仍然强劲。

伯克希尔收购了很多公司。

本桥(珠宝)

CORT是全球领先的租赁家具,配件及相关服务供应商,不断发展的“租赁租赁”家具租赁行业。

Justin Industries包括Acme Building Brands。

Shaw Industries,全球最大的簇绒地毯生产商。

Benjamin Moore,一家领先的优质油漆,着色剂和工业涂料制造商和零售商,成立于1883年。

巴菲特在卡森集团的一项调查中被评为20世纪最佳资金经理,领先于彼得林奇和约翰邓普顿。

2001年 - 71岁

收购和购买继续增加。

Berkshire收购了Johns Manville Corp(建筑产品),MiTek,为全球建筑构件市场提供钢连接器产品,设计工程软件和辅助服务。

伯克希尔继续收购XTRA Corporation(运输集装箱),H&R Block(金融服务)和Moody's Corporation(金融服务)。

9/11恐怖袭击事件的保险索赔总额为22.8亿美元。

巴菲特向其股东道歉,因为他们没有预见到风险和适当的保险价格。

2002年 - 72岁

伯克希尔收购了Larson-Juhl,一家定制相框制造商,织机水果(纺织品),Albecca(图片框架),Garan(服装),CTB(农业设备)和The Pampered Chef(厨具)。

伯克希尔和其他投资集团购买了前奥马哈光纤网络公司Level 3 Communications发行的5亿美元债券。

巴菲特签订了一项协议,以美元兑其他货币交付价值110亿美元的远期合约。到2006年4月,他在这些合同上的总收益超过20亿美元。

2003年 - 73岁

伯克希尔收购McLane(批发分销商),Clayton Homes(住房)和Burlington Industries,这是世界上最多元化的服装和室内装饰用品的营销商和制造商之一。

2004年 - 74岁

比尔盖茨当选为伯克希尔哈撒韦公司的董事。

2005年 - 75岁

伯克希尔收购了Medical Protective Company(医疗事故承运人)和Forest River(休闲车)。

尽管卡特里娜飓风导致保险业务亏损约25亿美元,但伯克希尔仍录得56亿美元的收益。

Berkshire的子公司Shaw Industries收购了霍尼韦尔国际公司的股票。伯克希尔通过购买宝洁(消费品)和安海斯 - 布希(食品和饮料)来加入这种乐趣。

伯克希尔股票每股收益90,000美元。

2006年 - 76岁

巴菲特在6月份宣布,自2006年7月开始,他将把自己440亿美元财富的80%以上,约370亿美元捐赠给五个基金会年度礼品。最大的捐款将捐给比尔和梅林达盖茨基金会。

伯克希尔股票每股收益10万美元。

收购和股票购买清单仍在继续。

Business Wire(媒体经销商)

罗素公司(运动服装)

80%的Iscar金属加工公司(IMC)在一次交易中对IMC的估值为50亿美元。

应用保险人(保险)

TTI Inc(电子元件经销商)

南方能源之家(公用事业)

Brooke Sports(运动服饰)

2007年 - 77岁

在给股东的一封信中,巴菲特宣布他正在寻找一位年轻的继任者或者继承伯克希尔的继任者。

巴菲特之前曾选择通过GEICO管理投资的Lou Simpson来填补这一角色。然而,辛普森只比巴菲特年轻六岁。

那一年买的公司包括

Boat America Corporation,拥有Seaworthy保险公司并控制美国船东协会。

领先的珠宝制造商Bel-Oro International和Aurafin LLC合并为Richline Group。

Marmon Holdings的60%(拥有生产电子元件的公司的控股公司)。

SE Homes(住宅建设)

BoatUS(Boat America Corporation是非营利船员协会的牵引,保险和其他服务的主要供应商)

2008年 - 78岁

伯克希尔收购了Marmon Holdings,Coachmen Industries成为Forest River(休闲车)的一部分。

伯克希尔从Mars Inc(食品和饮料)购买了44亿美元的债券。从投资中获利6.8亿美元。

2009年 - 79岁

Berkshire的子公司Shaw Industries收购了Sportexe(一家领先的合成草皮公司)。

伯克希尔收购了Cavalier Homes(住宅建筑公司)。

投资和衍生品的50亿美元“纸面”损失引发伯克希尔第一季度亏损。这是自9/11恐怖袭击以来最大的损失。但今年晚些时候盈利反弹。

2010年 - 80岁

伯克希尔以440亿美元收购铁路公司Burlington Northern。收购后,伯克希尔进入标准普尔500指数,取代伯灵顿北方圣达菲。

伯克希尔子公司McLane Company收购了Kahn Ventures。

伯克希尔投资慕尼黑再保险(保险)。

2011年 - 81岁

伯克希尔收购路博润(特种化学品)。

2012年 - 82岁

伯克希尔收购奥马哈世界先驱报(出版)并投资IBM(技术)。

2013年 - 83岁

伯克希尔收购了HJ Heinz Company(食品和饮料)50%的股份。


berkshire-2013.jpg 1936年至2014年巴菲特职业生涯的演变 巴菲特 第5张

截至10月22日,伯克希尔的价值为176,140美元。

     2014年及以后

随着伯克希尔继续积累更多现金,它的资本支出将会增加,毫无疑问,您将看到未来发生大额交易。

巴菲特拥有世界上最杰出的投资职业生涯之一。

      故事还没有结束。。。。


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